Применение управления рисками для количественных стратегий: долгосрочная устойчивость портфеля

Вопрос не в том, будет ли ваша модель риска подвержена стрессу — она будет — а в том, продумали ли вы, как вы будете реагировать, когда это произойдет. Этот курс посвящен более сложной, долгосрочной проблеме поддержания количественной практики риска в реальных рыночных условиях: адаптации размеров при изменении режимов волатильности, управлению коррелированными снижениями по нескольким стратегиям и выявлению, когда профиль риска стратегии изменился достаточно, чтобы оправдать приостановку. К концу этого курса вы сможете выявлять изменения режима волатильности с помощью реализованных показателей волатильности и соответствующим образом корректировать размер позиции, оценивать, находится ли текущий спад в пределах исторического распределения стратегии или сигнализирует о структурном изменении, создавать отчет о рисках портфеля с несколькими стратегиями, который определяет кластеризацию корреляции во время стрессовых событий, и разрабатывать протокол обзора стратегии, запускаемый при достижении определенных пороговых значений риска. Что вы узнаете: - Размер позиции, пропорциональный волатильности: корректировка размера позиции обратно пропорционально реализованной волатильности для поддержания постоянного риска на сделку - Методы обнаружения режима: скользящее окно волатильности, кондиционирование на основе VIX и применение трендовых фильтров - Анализ заимствований в реальном времени: сравнение текущих заимствований с историческим распределением заимствований для принятия решений о вложении/не вложении средств - Разрушение корреляции в условиях рыночного стресса: почему выгоды от диверсификации часто исчезают именно тогда, когда они нужны больше всего - агрегирование рисков по нескольким стратегиям: объединение показателей риска на уровне стратегии в доклад о рисках на уровне портфеля - Триггеры обзора стратегии: пороговый уровень, деградация Шарпа и чувствительность параметров в качестве критериев обзора - Потенциал риска и размер счета: как соотнести параметры риска стратегии с имеющимся капиталом и личной терпимостью к потерям - Документирование решений, связанных с рисками: создание контрольного следа для изменений в размерах и приостановления стратегии В рамках курса используются расширенные тематические исследования — портфель с несколькими стратегиями во время внезапного скачка волатильности, стратегия среднего реверса, снижение которой пересекает исторический максимум, система, следующая тренду, теряющая последовательность во время периода низкой силы тренда. В ходе рефлексии вам предлагается обдумать каждое решение о риске перед прочтением проработанного анализа. Этот курс предназначен для количественных трейдеров с существующими систематическими стратегиями, которые хотят построить более надежную и адаптивную практику управления рисками. Написан для тех, кто уже знаком с концепциями риска, но еще не формализовал рамки риска в реальном времени. Этот курс является информационным и образовательным и не представляет собой финансовые или инвестиционные консультации. Прошлые показатели эффективности, описанные в примерах, не гарантируют будущих результатов.