Fundamentos de Commodities Futures Trading

Os mercados de futuros de commodities estão entre os mercados financeiros mais antigos que existem, e eles servem um propósito fundamentalmente diferente dos mercados de ações: eles permitem que os produtores e consumidores de bens físicos gerenciem a incerteza de preços. O papel do especulador nesses mercados é igualmente importante - fornecendo liquidez e absorvendo o risco que os hedgers querem transferir. Até o final deste curso, você será capaz de explicar como um contrato de futuros é estruturado, incluindo o tamanho do contrato, valor de tick, requisitos de margem e tipo de liquidação, descrever a diferença entre contango e backwardation em uma estrutura de prazo de futuros e o que cada um implica sobre a dinâmica da oferta e da demanda, entender a relação entre preços spot e preços futuros, incluindo o custo do modelo de transporte, identificar os principais impulsionadores de preços nos mercados de futuros de petróleo bruto, ouro e agrícolas e interpretar o relatório CFTC Commitments of Traders como um indicador de posicionamento de mercado. O que você vai aprender: - Mecânica de contratos futuros: especificações padronizadas, margem inicial, margem de variação e valor de mercado - Contratos físicos vs. liquidados em dinheiro: como a liquidação difere entre petróleo bruto, ouro e futuros agrícolas - Modelo de custo de transporte: como os custos de armazenamento, as taxas de juros e o rendimento de conveniência determinam o preço dos futuros em relação ao spot - Contango e backwardation: formas de curvas de termo estrutural, o que impulsiona cada um e implicações para o rendimento do rolo - Fundamentos do mercado de petróleo bruto: oferta (produção da OPEP, xisto dos EUA), sazonalidade da demanda e estoque como impulsionadores de preços - Fundamentos do mercado de ouro: taxas de juros reais, força do dólar, demanda do banco central e seu duplo papel como commodity e ativo financeiro - Fundamentos de futuros agrícolas: relatórios de colheita, risco climático, padrões sazonais e dados de plantio de área - Compromissos do relatório dos Traders: hedger comercial, grande especulador, e posicionamento do pequeno especulador e como ler os dados O curso é estruturado como leituras conceituais que progridem da mecânica do contrato através da estrutura do mercado e em drivers fundamentais específicos da commodity. Exemplos trabalhados ilustram cálculos de custo de transporte e rendimento de rolagem em contango vs. mercados atrasados. Este curso é projetado para indivíduos novos para futuros de commodities que desejam uma base conceitual rigorosa. Nenhuma experiência anterior de futuros ou commodities é necessária. Este curso é informativo e educacional e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento.