Évaluation appliquée des dividendes : DDM dans la recherche sur les actions à long terme et l’investissement de revenu

Le modèle d’évaluation des dividendes n’est pas une simple formule à appliquer une fois et à déposer. C’est un outil analytique vivant qui devrait être revu à mesure que la croissance des dividendes suit ou s’écarte des prévisions, que les taux d’intérêt modifient l’environnement du taux d’actualisation et que les fondamentaux des entreprises évoluent. Les investisseurs en dividendes à long terme qui utilisent des modèles d’évaluation ont sérieusement besoin d’un cadre pour maintenir et mettre à jour leur analyse au fil des ans. À la fin de ce cours, vous serez en mesure d'intégrer l'évaluation DDM avec l'évaluation qualitative de la qualité des affaires, de construire un processus de suivi de la croissance des dividendes et d'évaluer un portefeuille de titres payants des dividendes pour la stabilité du revenu et l'attractivité du réinvestissement. Ce que vous apprendrez: - Intégrer la DDM quantitative à l’évaluation qualitative de la durabilité de l’entreprise, du fossé concurrentiel et de la politique de gestion - Suivi de la croissance des dividendes : comparaison trimestrielle et annuelle de la croissance réelle des dividendes avec les hypothèses du modèle - Mise à jour d’une évaluation DDM lorsque les facteurs clés changent : baisse des dividendes, croissance accélérée ou changement de régime de taux d’intérêt - Rendement sur coût vs rendement actuel : comprendre pourquoi les investisseurs en revenu à long terme se concentrent sur le premier - Création d'un modèle de suivi de portefeuille de revenus de dividendes: revenu par position, rendement du portefeuille et taux de croissance - Évaluer l'économie du réinvestissement des dividendes: mécanique de la composition et quand le réinvestissement ajoute le plus de valeur - Adaptations sectorielles de la DDM : les services publics, les FPI, les services financiers et les produits de consommation de base nécessitent des approches modifiées - Stress-testing d’un portefeuille de dividendes pour des scénarios de récession : quelles positions sont les plus vulnérables aux baisses de dividendes? Le cours est structuré autour d’études de cas étendues qui suivent des positions en actions axées sur les dividendes sur des horizons analytiques pluriannuels, en retraçant la façon dont le cadre DDM serait appliqué, mis à jour et suivi. Les invitations à la réflexion vous encouragent à appliquer les cadres de suivi aux sociétés que vous détenez déjà ou que vous étudiez. Ce cours s’adresse aux investisseurs en revenus d’actions et aux analystes de recherche qui possèdent déjà des connaissances fondamentales en matière de DDM et qui souhaitent les intégrer à une pratique analytique soutenue.