Fundamentos da Arbitragem Estatística: Negociação de Pares e Reversão Média

A arbitragem estatística soa como uma garantia de lucro - encontre dois ativos que se movam juntos, venda o caro, compre o barato e espere que eles converjam. A realidade é mais exigente: a relação deve ser estatisticamente válida, estável ao longo do tempo e grande o suficiente para lucrar com os custos de transação. Muitos aspirantes a traders quantitativos descobrem isso somente depois de testar uma estratégia que parece excelente no papel e tem um desempenho ruim nos mercados ao vivo. Ao final deste curso, você será capaz de explicar a diferença entre correlação e cointegração e por que a cointegração é o teste correto para uma relação de negociação de pares, descrever o que é uma série temporal estacionária e por que a estacionariedade é necessária para sinais de reversão média, interpretar um sinal de spread de pontuação Z e entender o que os limites representam estatisticamente, identificar as principais suposições por trás da negociação de pares e as condições sob as quais essas suposições são violadas e entender como os custos de transação, deslizamento e requisitos de capital afetam a viabilidade da arbitragem estatística. O que você vai aprender: - Correlação vs. cointegração: por que dois ativos podem ser correlacionados sem ter um spread de reversão de média - Estacionariedade: o teste de Dickey-Fuller aumentado explicado conceitualmente e seu papel na seleção de pares - O spread: construção de um hedge ratio utilizando regressão de mínimos quadrados ordinários e interpretação dos resíduos - Sinais de pontuação Z: cálculo de limiares de entrada e saída e qual nível de confiança eles implicam - Critérios de seleção de pares: relação econômica, validação estatística e considerações de liquidez - Velocidade de reversão média: meia-vida da reversão média e seu efeito no período de manutenção da estratégia e na eficiência do capital - Modos comuns de falha: mudança de regime, divergência de spread e notícias fundamentais como gatilhos de quebra de arbitragem - Propriedades neutras em relação ao mercado: por que a arbitragem estatística é projetada para ser neutra em relação ao dólar e quais riscos residuais permanecem O curso é estruturado como uma série de leituras conceituais com exemplos numéricos trabalhados ilustrando cada conceito estatístico. Cada módulo termina com um exercício de auto-avaliação.O material progride de conceitos básicos de séries temporais através da construção de pares e geração de sinais. Este curso é projetado para indivíduos novos para arbitragem estatística e estratégias quantitativas que desejam uma base conceitual rigorosa.Não é necessário conhecimento prévio em estatística além da probabilidade básica - todos os conceitos-chave são introduzidos a partir dos primeiros princípios.Este curso é informativo e educacional e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento.