Fundamenten van statistische arbitrage: parenhandel en gemiddelde omkering

Statistische arbitrage klinkt als een garantie voor winst - vind twee activa die samen bewegen, verkoop de dure, koop de goedkope en wacht tot ze convergeren. De realiteit is veeleisender: de relatie moet statistisch geldig, stabiel in de tijd en groot genoeg zijn om te profiteren van na transactiekosten. Veel aspirant-quant-handelaren ontdekken dit pas na het backtesten van een strategie die er op papier uitstekend uitziet en slecht presteert in live-markten. Aan het einde van deze cursus kunt u het verschil tussen correlatie en co-integratie uitleggen en waarom co-integratie de juiste test is voor een paarhandelsrelatie, beschrijven wat een stationaire tijdreeks is en waarom stationariteit vereist is voor gemiddelde-reversiesignalen, een Z-score-spreadsignaal interpreteren en begrijpen wat de drempels statistisch vertegenwoordigen, de belangrijkste aannames achter paarhandel en de voorwaarden waaronder die aannames worden geschonden, en begrijpen hoe transactiekosten, slippage en kapitaalvereisten de statistische arbitrage-levensvatbaarheid beïnvloeden. Wat je leert: - Correlatie vs. co-integratie: waarom twee activa gecorreleerd kunnen worden zonder een mean-reverting spread - Stationariteit: de Augmented Dickey-Fuller test conceptueel uitgelegd en de rol ervan in de parenselectie - De spread: het construeren van een hedge ratio met behulp van gewone least squares regressie en het interpreteren van de residuals - Z-score signalen: berekenen van instap- en uitstapdrempels en welk betrouwbaarheidsniveau ze impliceren - Selectiecriteria voor paren: economische relatie, statistische validatie en liquiditeitsoverwegingen - Gemiddelde-reversiesnelheid: halfwaardetijd van de gemiddelde reversie en het effect daarvan op de strategiehoudperiode en kapitaalefficiëntie - Veelvoorkomende foutmodi: regimeverandering, spreaddivergentie en fundamenteel nieuws als arbitrage-breuktriggers - Marktneutrale eigenschappen: waarom statistische arbitrage dollarneutraal is en welke risico's er nog bestaan De cursus is opgebouwd als een reeks conceptuele lezingen met uitgewerkte numerieke voorbeelden die elk statistisch concept illustreren. Elke module eindigt met een zelfbeoordelingsoefening.Het materiaal vordert van basisconcepten van tijdreeksen via paarconstructie en signaalgeneratie. Deze cursus is bedoeld voor personen die nieuw zijn voor statistische arbitrage en kwantitatieve strategieën die een rigoureuze conceptuele grondslag willen.Er is geen voorafgaande achtergrond in statistieken vereist dan basiskans - alle belangrijke concepten worden geïntroduceerd vanaf de eerste principes.Deze cursus is informatief en educatief en vormt geen financieel of beleggingsadvies.