Podstawy analizy ekonomicznej i przemysłowej

Nawet najlepiej zarządzana spółka w pogarszającej się branży lub gospodarce dotkniętej recesją będzie miała trudności z osiągnięciem zysków, jakie może sugerować analiza skoncentrowana wyłącznie na firmie. Analiza odgórna — zrozumienie otoczenia makroekonomicznego i kontekstu branżowego przed zbadaniem poszczególnych spółek — jest podstawą rygorystycznych badań fundamentalnych. Pod koniec tego kursu będziesz w stanie zidentyfikować bieżącą fazę cyklu koniunkturalnego i jego implikacje dla klasy aktywów i wydajności sektora, zastosować pięć sił Portera do oceny dynamiki konkurencyjnej branży oraz zintegrować analizę makroekonomiczną i branżową w spójne ramy badawcze odgórne. Czego się nauczysz: - Cykl koniunkturalny: ekspansja, szczyt, kurczenie się i koryto - i jak sektory zazwyczaj działają w każdej fazie - Kluczowe wskaźniki makroekonomiczne: wzrost PKB, inflacja, bezrobocie, stopy procentowe, a co każdy sygnalizuje - Analiza struktury branży: rozdrobnione vs skoncentrowane branże i co każdy z nich oznacza dla rentowności - Pięć sił Portera: rywalizacja konkurencyjna, siła dostawcy, siła nabywcy, zagrożenie wejścia i substytuty - Koncepcje wymiarowania rynku: całkowity adresowalny rynek i dlaczego ma to znaczenie dla oceny toru wzrostu firmy - Cykliczne vs. defensywne branże: jak różnie zachowują się w cyklu ekonomicznym - Otoczenie regulacyjne i polityczne jako siła napędowa przemysłu: identyfikacja ryzyka regulacyjnego i korzyści - Integracja analizy makro i branżowej w pisemnej pracy inwestycyjnej top-down Kurs przebiega przez odczyty koncepcyjne dla każdej struktury analitycznej, a następnie studia przypadków, które stosują ramy do reprezentatywnej branży - na przykład stosując Pięć Sił Portera do branży lotniczej lub sektora farmaceutycznego.Ćwiczenia samooceny proszą o zastosowanie modeli do nieznanych branż przed przejściem. Ten kurs jest przeznaczony dla studentów finansów, analityków inwestycyjnych i inwestorów, którzy chcą dodać rygorystyczny kontekst makro i branżowy do analizy na poziomie firmy.Nie jest wymagane wcześniejsze doświadczenie ekonomiczne.Ta treść ma charakter wyłącznie edukacyjny i informacyjny; nie stanowi porady finansowej.