Nền tảng Phân tích Kinh tế và Ngành

Ngay cả công ty hoạt động tốt nhất trong một ngành đang suy thoái hoặc một nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi suy thoái cũng sẽ gặp khó khăn trong việc mang lại lợi nhuận mà một phân tích chỉ tập trung vào công ty có thể gợi ý. Phân tích từ trên xuống (top-down analysis) — hiểu môi trường kinh tế vĩ mô và bối cảnh ngành trước khi xem xét từng công ty riêng lẻ — là nền tảng cho nghiên cứu cơ bản chặt chẽ. Khi kết thúc khóa học này, bạn sẽ có thể xác định giai đoạn hiện tại của chu kỳ kinh doanh và ý nghĩa của nó đối với hiệu suất của các loại tài sản và ngành, áp dụng Mô hình Năm Lực lượng của Porter (Porter's Five Forces) để đánh giá động lực cạnh tranh của một ngành, và tích hợp phân tích kinh tế vĩ mô và cấp ngành vào một khuôn khổ nghiên cứu từ trên xuống (top-down) mạch lạc. Những gì bạn sẽ học: - Chu kỳ kinh doanh: mở rộng, đỉnh, suy thoái và đáy — và cách các ngành thường hoạt động trong mỗi giai đoạn - Các chỉ số kinh tế vĩ mô chính: tăng trưởng GDP, lạm phát, thất nghiệp, lãi suất và ý nghĩa của từng chỉ số - Phân tích cấu trúc ngành: ngành phân mảnh so với ngành tập trung và ý nghĩa của từng loại đối với lợi nhuận - Mô hình Năm Lực lượng của Porter: cạnh tranh giữa các đối thủ, sức mạnh nhà cung cấp, sức mạnh người mua, mối đe dọa từ các đối thủ mới và sản phẩm thay thế - Các khái niệm về quy mô thị trường: tổng thị trường có thể tiếp cận (total addressable market) và tại sao nó quan trọng để đánh giá tiềm năng tăng trưởng của một công ty - Các ngành chu kỳ so với các ngành phòng thủ: cách chúng hoạt động khác nhau trong suốt chu kỳ kinh tế - Môi trường pháp lý và chính sách là động lực của ngành: xác định rủi ro và yếu tố hỗ trợ từ quy định - Tích hợp phân tích vĩ mô và ngành vào một luận điểm đầu tư từ trên xuống (top-down investment thesis) bằng văn bản Khóa học bao gồm các bài đọc khái niệm cho từng khuôn khổ phân tích, sau đó là các nghiên cứu điển hình áp dụng khuôn khổ đó vào một ngành đại diện — ví dụ, áp dụng Mô hình Năm Lực lượng của Porter vào ngành hàng không hoặc ngành dược phẩm. Các bài tập tự đánh giá yêu cầu bạn áp dụng các mô hình vào các ngành chưa quen thuộc trước khi tiếp tục. Khóa học này được thiết kế dành cho sinh viên tài chính, nhà phân tích đầu tư và các nhà đầu tư muốn bổ sung bối cảnh vĩ mô và ngành chặt chẽ vào phân tích cấp công ty của họ. Không yêu cầu kiến thức kinh tế trước đó. Nội dung này hoàn toàn mang tính giáo dục và thông tin; nó không cấu thành lời khuyên tài chính.