Fondamenti di crescita azionaria

Il growth equity occupa una nicchia specifica nello spettro dei mercati privati: le aziende troppo mature e redditizie per il venture capital tradizionale, ma non ancora candidate per un leveraged buyout, hanno caratteristiche, dinamiche di valutazione e relazioni con gli investitori che lo rendono uno dei segmenti dei mercati privati più difficili da comprendere. Alla fine di questo corso sarete in grado di definire le caratteristiche di una società target di growth equity, spiegare in che modo le transazioni di growth equity differiscono dal venture capital e dalle leveraged buyouts, descrivere la tipica struttura dell'accordo, compresi i termini di investimento di minoranza, e articolare i driver di rendimento specifici per questa classe di asset. Cosa imparerai: - Cosa definisce un investimento in growth equity: scala dei ricavi, profilo di redditività, tasso di crescita e maturità dell’azienda - Lo spettro delle growth equity: dove si colloca rispetto alle venture e agli buyout in fase avanzata e perché i confini sono fluidi - Strutture tipiche delle operazioni: partecipazioni di minoranza, diritti di governance, clausole anti-diluizione e meccanismi di rendimento preferenziale - Come le società di growth equity trovano le opportunità: approccio proattivo, intermediari e processi guidati dai fondatori - Approcci di valutazione per le società in crescita: multipli di ricavi, multipli di utili e sfide DCF ad alti tassi di crescita - Driver di rendimento: crescita del fatturato, espansione del margine, espansione multipla e percorso di uscita (IPO, vendita secondaria, acquisizione strategica) - Investimenti pre-IPO: come vengono monetizzate le posizioni in growth equity nel contesto di una quotazione pubblica - Relazioni con i fondatori: perché il capitale in questa fase è spesso tanto una questione di partnership e risorse strategiche quanto di denaro Il corso procede attraverso letture concettuali che si basano sulle caratteristiche definitorie del capitale di crescita attraverso la struttura dell'affare, la valutazione e le meccaniche di rendimento. Gli studi di caso si basano su transazioni rappresentative anonimizzate per illustrare ogni concetto nel contesto. Questo corso è progettato per studenti di finanza, analisti di società di private equity e venture capital e investitori che cercano un orientamento ai mercati privati.Non è richiesta alcuna esperienza precedente in private equity.Questo contenuto è puramente educativo e informativo; non costituisce consulenza finanziaria o di investimento.