Cahier de souscription immobilière commerciale : Les transactions de l'analyse à la décision

Savoir que les taux plafonds et les NOI sont importants ne signifie pas que vous pouvez souscrire une transaction rapidement et avec précision. Les investisseurs qui hésitent à souscrire perdent des occasions; ceux qui se précipitent font des erreurs coûteuses.Ce cours de cahier de travail comble cet écart en vous guidant à travers le processus d'analyse complet sur trois scénarios immobiliers commerciaux réalistes, une feuille de travail et une liste de contrôle à la fois. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de construire un compte de résultat pro forma complet pour un immeuble commercial à partir de données brutes de location, d'effectuer une analyse de sensibilité du taux de plafonnement pour évaluer le risque de baisse, de remplir une liste de vérification de diligence raisonnable structurée et de préparer un résumé d'investissement d'une page qui communique clairement la thèse et les principaux risques. Ce que vous apprendrez: - Lecture et diffusion d'un rôle de loyer: extraction de NOI à partir d'un calendrier de locataire de style réel - Construire un modèle pro-forma simple: loyer potentiel brut, vacance, dépenses et NOI étape par étape - Sensibilité au taux plafond : comment un changement de 50 points de base du taux plafond de sortie affecte les rendements projetés - Calculs du ratio de couverture du service de la dette (DSCR) et exigences des prêteurs à différents niveaux de LTV - Analyse triple-net du bail: modélisation des obligations de dépenses du locateur par rapport au locataire par type de bail - Due diligence physique et juridique : travail à travers une check-list annotée pour une acquisition commerciale - Évaluation d'un mémorandum d'offre de syndication: structures de frais, mécanique en cascade et rendements projetés - Préparer un résumé concis de l'investissement: thèse de l'opération, hypothèses de souscription et facteurs de risque Chaque module est organisé autour d’un scénario immobilier fictif mais réaliste. Vous recevez un rôle de loyer, un état des dépenses d’exploitation ou un extrait d’une note d’offre, puis remplissez une feuille de travail guidée avant d’examiner la solution annotée. Des modèles sont fournis pour le modèle pro forma, la liste de vérification de la diligence raisonnable et le résumé des investissements. Ce cours est destiné aux investisseurs qui comprennent les bases de l'immobilier commercial et qui souhaitent développer des compétences pratiques en matière de souscription, ainsi qu'aux courtiers immobiliers, aux prêteurs et aux analystes qui sont nouveaux dans le domaine des investissements des transactions commerciales. Une maîtrise de base des tableurs est supposée; aucune formation financière avancée n'est requise.