商業用不動産引受ワークブック：分析から意思決定までの取引

キャップレートとNOIが重要であることを知っていることと、取引を迅速かつ正確に引受できることは同じではありません。引受をためらう投資家は機会を失い、急ぐ投資家は高価な間違いを犯します。このワークブックコースは、3つの現実的な商業用不動産シナリオについて、一度に1つのワークシートとチェックリストを使って、完全な分析プロセスをガイドすることで、そのギャップを埋めます。 このコースの終了までに、生のリースデータから商業用不動産の完全なプロフォーマ損益計算書を作成し、ダウンサイドリスクを評価するためのキャップレート感度分析を実行し、構造化されたデューデリジェンスチェックリストを完了し、論文と主要なリスクを明確に伝える1ページの投資概要を作成できるようになります。 学習内容： - 家賃台帳の読み取りと展開：現実的なテナントスケジュールからNOIを抽出する - シンプルなプロフォーマモデルの構築：総潜在賃料、空室率、費用、NOIを段階的に - キャップレート感度：出口キャップレートの50ベーシスポイントの変化が予測リターンにどう影響するか - 債務返済カバー率（DSCR）の計算と、異なるLTVレベルで貸し手が何を要求するか - トリプルネットリース分析：リースタイプごとの貸し手と借り手の費用義務をモデル化する - 物理的および法的デューデリジェンス：商業買収のための注釈付きチェックリストを検討する - シンジケーション募集要項の評価：手数料体系、ウォーターフォールメカニズム、予測リターン - 簡潔な投資概要の作成：取引の論点、引受仮定、リスク要因 各モジュールは、架空ではあるが現実的な不動産シナリオを中心に構成されています。家賃台帳、営業費用明細書、または募集要項の抜粋を受け取り、注釈付きの解答を確認する前に、ガイド付きワークシートを完了します。プロフォーマモデル、デューデリジェンスチェックリスト、投資概要のテンプレートが提供されます。考察のプロンプトでは、主要な仮定を調整し、結論がどのように変化するかを観察するよう求められます。 このコースは、商業用不動産の基本を理解し、実践的な引受スキルを習得したい投資家、および商業取引の投資側に不慣れな不動産ブローカー、貸し手、アナリスト向けに書かれています。基本的なスプレッドシートの習熟度が前提とされており、高度な金融の知識は必要ありません。このコースは情報提供および教育を目的としており、投資助言や法的助言を構成するものではありません。