Fundamentos de la Gestión Cuantitativa del Riesgo en Trading

La gestión del riesgo en el trading cuantitativo no se trata de evitar las pérdidas, sino de comprender su distribución y asegurarse de que ningún evento o secuencia de eventos pueda sacarte del juego. Muchos traders aprenden las reglas de dimensionamiento de posiciones como fórmulas sin comprender el razonamiento estadístico detrás de ellas, lo que significa que aplican las reglas correctamente en situaciones familiares y las abandonan por completo en situaciones desconocidas. Al final de este curso, podrá explicar qué mide el valor en riesgo (VaR) y qué no mide, describir las suposiciones detrás de la optimización de la cartera de varianza media y dónde se desglosan esas suposiciones, calcular e interpretar la relación Sharpe en contexto, comprender las métricas de drawdown y por qué el drawdown máximo es un indicador retardado en lugar de predictivo, y explicar la lógica detrás de los enfoques de dimensionamiento de posiciones, incluidos los métodos fraccionarios fijos y el criterio Kelly. Lo que aprenderás: - Distribuciones de probabilidad de rendimientos: por qué la distribución normal subestima el riesgo de cola en los mercados reales - Valor en Riesgo: métodos paramétricos, simulación histórica y Monte Carlo, y las limitaciones de cada uno - Déficit esperado (CVaR): por qué se prefiere sobre el VaR para la información de riesgos y qué mide realmente - Optimización de varianza media: construcción eficiente de fronteras, entradas de correlación y sensibilidad al error de estimación - Ratio de Sharpe, ratio de Sortino y ratio de Calmar: qué recompensa cada uno y a qué entornos de mercado se adapta cada uno - Análisis de Drawdown: drawdown máximo, drawdown medio, periodo de recuperación, y lo que estos revelan sobre el perfil de riesgo de una estrategia - Fundamentos del dimensionamiento de posiciones: dimensionamiento fraccionario fijo y la lógica matemática del criterio de Kelly - Límites de riesgo y gestión de la exposición: exposición bruta, exposición neta y restricciones de concentración sectorial El curso está estructurado como una progresión de lecturas conceptuales, cada una de las cuales construye un componente del marco general de riesgo. Los ejemplos trabajados usan escenarios numéricos simplificados para ilustrar conceptos abstractos. Este curso está diseñado para personas nuevas en el comercio cuantitativo que desean comprender la gestión del riesgo de manera rigurosa, así como para los comerciantes discrecionales que hacen la transición a un enfoque más sistemático. No se requiere experiencia previa en estadísticas o finanzas cuantitativas: los conceptos básicos se introducen desde cero. Este curso es informativo y educativo y no constituye asesoramiento financiero o de inversión.