Arbitrage statistique appliqué : Stratégies d'échelle et gestion de la détérioration des relations

Une stratégie de trading de paires qui fonctionne parfaitement dans le backtest et le trading en direct initial fera finalement face au défi qui définit l'arbitrage statistique avancé: les changements de relation. Les changements réglementaires affectent une jambe. Un événement corporatif modifie de manière permanente la valeur relative de la paire. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de surveiller une stratégie d'arbitrage statistique en direct pour les signes de désintégration de la relation, d'appliquer une analyse de cointégration roulante pour détecter lorsque la relation statistique d'une paire s'affaiblit, de passer de paires uniques à un portefeuille de stratégies corrélées tout en gérant le risque agrégé, d'évaluer la qualité d'exécution dans les stratégies neutres pour le marché où les deux jambes doivent négocier presque simultanément, et de concevoir un protocole de révision et de retrait pour les paires qui ne répondent plus aux normes de qualité. Ce que vous apprendrez: - Surveillance de la cointégration en continu: détecter la désintégration avant qu'elle ne détruise le profit accumulé - Gestion des divergences de spreads : distinguer l’élargissement temporaire (opportunité) de la rupture structurelle (signal de sortie) - Dérive des ratios de couverture : pourquoi les ratios statiques deviennent obsolètes et comment les mettre à jour sans ajustement de courbe - Portefeuille de paires: gestion de la corrélation entre plusieurs positions et contrôle de l'exposition globale au dollar - Les défis d'exécution: le risque de la jambe dans les entrées simultanées de deux jambes et les stratégies pour le minimiser - Reversion moyenne dans différentes classes d'actifs : comment les paires se comportent différemment dans les actions, les ETF, les contrats à terme et les titres à revenu fixe - Conditionnement de régime: ajustement de l'activité stratégique basée sur un régime de volatilité du marché - Protocole de retrait de paire : les critères et le processus de documentation pour retirer une paire de la négociation active Le cours utilise des études de cas étendues — une paire de FNB sectoriels qui s’affaiblit après un changement de structure du marché, une paire de deux contrats à terme perturbée par un changement dans les conventions de renouvellement des contrats, un portefeuille de paires d’actions qui deviennent involontairement corrélées lors d’une vente massive du marché. Ce cours est conçu pour les traders algorithmiques qui ont construit et exécuté au moins une stratégie de paires et qui souhaitent développer un cadre de gestion à long terme plus professionnel. Rédigé pour ceux qui ne sont plus nouveaux dans l'arbitrage statistique mais qui font face aux défis de son maintien dans le temps.