Toegepaste statistische arbitrage: schaalstrategieën en het beheersen van relatieverval

Een paarhandelsstrategie die prachtig werkt in backtest en initiële live trading, zal uiteindelijk de uitdaging aangaan die geavanceerde statistische arbitrage definieert: de relatieveranderingen.Wijzigingen in de regelgeving hebben invloed op één been.Een bedrijfsevenement verandert permanent de relatieve waarde van het paar.De correlatiestructuur verschuift tijdens een marktregime-wijziging.Deze cursus bereidt u voor om deze gebeurtenissen te herkennen, systematisch te reageren en een portefeuille van paren te beheren over een aanhoudende handelshorizon. Aan het einde van deze cursus kunt u een live statistische arbitragestrategie volgen voor tekenen van relatieverval, rollende co-integratieanalyse toepassen om te detecteren wanneer de statistische relatie van een paar verzwakt, uitbreiden van enkele paren naar een portfolio van gecorreleerde strategieën terwijl u het geaggregeerde risico beheert, de uitvoeringskwaliteit evalueren in marktneutrale strategieën waarbij beide benen bijna gelijktijdig moeten handelen, en een beoordelings- en pensioenprotocol ontwerpen voor paren die niet langer voldoen aan de kwaliteitsnormen. Wat je leert: - Rolling co-integratie monitoring: verval detecteren voordat het de opgebouwde winst vernietigt - Spread divergence management: onderscheid maken tussen tijdelijke verbreding (opportunity) en structurele instorting (exit signaal) - Hedge ratio drift: waarom statische ratio’s verouderd raken en hoe je ze kunt updaten zonder curve-fitting - Portfolio van paren: beheer van correlatie tussen meerdere posities en beheer van de totale blootstelling aan de dollar - Uitvoeringsuitdagingen: legrisico bij gelijktijdige twee-leg ingangen en strategieën om dit te minimaliseren - Gemiddelde reversie in verschillende activaklassen: hoe paren zich verschillend gedragen in aandelen, ETF's, futures en vastrentende instrumenten - Regime conditioning: aanpassen van strategieactiviteit op basis van een breed marktvolatiliteitsregime - Pair retirement protocol: de criteria en documentatie voor het verwijderen van een paar uit de actieve handel De cursus maakt gebruik van uitgebreide casestudy's - een ETF-paar in een sector dat verzwakt na een verandering in de marktstructuur, een paar van twee futures dat wordt verstoord door een verandering in de conventies voor contractrollover, een portefeuille van aandelenparen die onbedoeld gecorreleerd wordt tijdens een marktverkoop. Deze cursus is bedoeld voor algoritmische handelaren die ten minste één paarstrategie hebben gebouwd en uitgevoerd en een professioneler langetermijnbeheerkader willen ontwikkelen.Geschreven voor degenen die niet langer nieuw zijn voor statistische arbitrage, maar geconfronteerd worden met de uitdagingen om het in de loop van de tijd te handhaven.Deze cursus is informatief en educatief en vormt geen financieel of beleggingsadvies.