كتاب عمل نموذج خصم أرباح الأسهم: تقييم أسهم أرباح الأسهم خطوة خطوة

إن بناء تقييمات نموذج تقسيم الأرباح على الأسهم التي يمكنك الوثوق بها يتطلب العمل من خلال الحسابات بشكل متكرر، واختبار افتراضاتك، وفهم مدى حساسية الناتج لكل مدخل. ويقدم هذا الكتاب ذلك على وجه التحديد ــ تمارين عددية منظمة، ونماذج لتحليل الحساسية، ودراسات حالة باستخدام شركات تمثيلية تدفع أرباح الأسهم. وبنهاية هذه الدورة، سيكون بإمكانك إكمال تقييم كامل لنموذج نمو غوردون من الصفر، وبناء نموذج نمو رأس المال على مرحلتين مع مرحلة نمو مرتفعة ومرحلة مستقرة، وإنتاج جدول حساسية يبين كيف يتغير التقييم عبر مجموعة من افتراضات معدل النمو والخصم، وتقييم سلامة أرباح الأسهم باستخدام نسبة الدفع وتغطية التدفق النقدي الحر. ماذا ستتعلم: - حساب القيمة الجوهرية لسهم أرباح مستقر باستخدام نموذج نمو جوردون، خطوة خطوة - تقدير العائد المطلوب باستخدام نموذج إدارة رأس المال: مدخلات بيتا، والمعدل الخالي من المخاطر، وعلاوة المخاطرة على الأسهم - حساب معدل النمو المستدام باستخدام معدل العائد على رأس المال ونسبة الاحتفاظ - بناء نموذج من مرحلتين لتحديد العائدات وتحديدها وتحديدها بدقة مع تنبؤات صريحة بالعائدات للسنوات من ١ إلى ٥ وقيمة نهائية - وضع جدول حساسية عبر أبعاد العائد المطلوب (± 1 في المائة) ومعدل النمو (± 0.5 في المائة) - تحليل سلامة أرباح الأسهم: نسبة الدفع، وتغطية الأرباح، وكشوف تغطية التدفق النقدي الحر - مقارنة القيمة الجوهرية لـ DDM بسعر السوق الحالي وتحديد هامش الأمان الضمني - تطبيق نهج التصميم والتطوير والرصد على شركتين متعارضتين: شركة مرافق ثابتة وشركة مستهلكين أساسيين متنامية وكل وحدة نموذجية تقدم مثالا رقميا كاملا يليه نموذج فارغ لممارستك الخاصة.ويتم تشكيل نماذج تحليل الحساسية للاستخدام المباشر.وتكفل القوائم المرجعية أن تكون قد تحققت من جميع المدخلات قبل قبول ناتج التقييم. صممت هذه الدورة لطلبة المالية والمستثمرين الذين يرغبون في بناء مهارات عملية في نمذجة بيانات السوق وتحليلها وتقديرها، ويفترض فيها الإلمام بالجبر الأساسي والقيمة الزمنية للنقود، وهذا المحتوى تعليمي ومعلوماتي بحت ولا يشكل مشورة مالية.