เวิร์กบุ๊ก Dividend Discount Model: การประเมินมูลค่าหุ้นปันผลทีละขั้นตอน

การสร้างการประเมินมูลค่า DDM ที่คุณเชื่อถือได้นั้น ต้องอาศัยการคำนวณซ้ำๆ การทดสอบสมมติฐานของคุณ และการทำความเข้าใจว่าผลลัพธ์มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยนำเข้าแต่ละรายการมากน้อยเพียงใด เวิร์กบุ๊กนี้มอบสิ่งเหล่านั้นอย่างครบถ้วน — แบบฝึกหัดเชิงตัวเลขที่มีโครงสร้าง เทมเพลตการวิเคราะห์ความอ่อนไหว และกรณีศึกษาโดยใช้บริษัทที่จ่ายเงินปันผลที่เป็นตัวแทน เมื่อจบคอร์สนี้ คุณจะสามารถทำการประเมินมูลค่า Gordon Growth Model ได้อย่างสมบูรณ์ตั้งแต่เริ่มต้น สร้าง DDM สองขั้นตอนที่มีช่วงการเติบโตสูงและช่วงคงที่ สร้างตารางความอ่อนไหวที่แสดงให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรตามช่วงของสมมติฐานอัตราการเติบโตและอัตราคิดลด และประเมินความปลอดภัยของเงินปันผลโดยใช้ payout ratio และ free cash flow coverage สิ่งที่คุณจะได้เรียนรู้: - การคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นปันผลที่มั่นคงโดยใช้ Gordon Growth Model ทีละขั้นตอน - การประมาณผลตอบแทนที่ต้องการโดยใช้ CAPM: ปัจจัยนำเข้า beta, risk-free rate และ equity risk premium - การคำนวณอัตราการเติบโตที่ยั่งยืนโดยใช้ return on equity และ retention ratio - การสร้างโมเดล DDM สองขั้นตอนพร้อมการคาดการณ์เงินปันผลที่ชัดเจนสำหรับปีที่ 1–5 และ terminal value - การสร้างตารางความอ่อนไหวครอบคลุมมิติของ required return (±1%) และ growth rate (±0.5%) - การวิเคราะห์ความปลอดภัยของเงินปันผล: payout ratio, earnings coverage และ free cash flow coverage worksheets - การเปรียบเทียบมูลค่าที่แท้จริงของ DDM กับราคาตลาดปัจจุบัน และการระบุ implied margin of safety - การประยุกต์ใช้ DDM กับบริษัทที่แตกต่างกันสองแห่ง: บริษัทสาธารณูปโภคที่มั่นคงและบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคที่กำลังเติบโต ทุกโมดูลมีตัวอย่างเชิงตัวเลขที่ทำเสร็จสมบูรณ์ ตามด้วยเทมเพลตเปล่าสำหรับการฝึกฝนของคุณเอง เทมเพลตการวิเคราะห์ความอ่อนไหวได้รับการจัดรูปแบบสำหรับการใช้งานโดยตรง รายการตรวจสอบช่วยให้แน่ใจว่าคุณได้ตรวจสอบปัจจัยนำเข้าทั้งหมดก่อนที่จะยอมรับผลลัพธ์การประเมินมูลค่า คอร์สนี้ออกแบบมาสำหรับนักศึกษาการเงินและนักลงทุนที่ต้องการสร้างทักษะการสร้างแบบจำลอง DDM ที่ใช้งานได้จริง มีการสันนิษฐานว่ามีความคุ้นเคยกับพีชคณิตพื้นฐานและมูลค่าเงินตามเวลา เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน