Fundamentos de Gestão de Portfólio de Renda Fixa

A renda fixa é frequentemente descrita como a parte chata das finanças – até que as taxas de juros mudem drasticamente ou um grande emissor infrinja o pagamento. Gerir bem uma carteira de títulos exige compreender um conjunto de conceitos analíticos – duração, convexidade, dinâmica da curva de rendimento, spreads de crédito – que não têm paralelo direto no investimento em ações. Ao final deste curso, você será capaz de explicar e calcular a duração modificada e a convexidade para um título ou carteira, interpretar as formas da curva de rendimento e suas implicações para o posicionamento da carteira e descrever as principais dimensões do risco de crédito na renda fixa. O que você vai aprender: - Fundamentos de precificação de títulos: a relação inversa entre preço e rendimento, e por que ela existe - Duração: duração de Macaulay e duração modificada - o que eles medem e como eles são usados - Convexidade: por que a duração sozinha subestima as mudanças de preço para grandes movimentos de rendimento, e como a convexidade se ajusta a isso - Formas da curva de rendimento: normal, plana, invertida e corcunda - e o que cada um sinaliza sobre o ambiente de taxa - Key rate duration: medição da sensibilidade aos movimentos em pontos específicos ao longo da curva de rendimento - Risco de crédito: probabilidade de incumprimento, perda em caso de incumprimento, notações de crédito e dinâmica do spread de crédito - Imunização: como o duration matching protege uma carteira de renda fixa contra mudanças nas taxas de juros - A curva de rendimento e a política monetária: como as decisões de taxas de juros dos bancos centrais se transmitem através do mercado de títulos O curso é estruturado como uma sequência de leituras de conceitos, cada uma baseada na anterior e fundamentada em exemplos numéricos. Os exercícios de autoavaliação pedem que você calcule a duração e interprete cenários de curva de rendimento antes de avançar. Este curso foi projetado para investidores, estudantes de finanças e profissionais novos para análise de renda fixa.A familiaridade básica com os conceitos de precificação de títulos é útil, mas não é necessária.Este conteúdo é puramente educacional e informativo; não constitui aconselhamento financeiro.