Statistische Arbitrage in der Praxis: Aufbau und Test von Paarstrategien

Die Lücke zwischen dem konzeptionellen Verständnis der statistischen Arbitrage und der Fähigkeit, eine Strategie zu entwickeln und zu testen, ist die Lücke zwischen dem Lesen über den Handel mit Paaren und dem tatsächlichen Ausführen der Zahlen.Dieser Arbeitsbuchkurs führt Sie durch jede Phase der Pipeline mit ausgearbeiteten Beispielen, Entscheidungs-Checklisten und strukturierten Vorlagen, die den Prozess wiederholbar machen. Am Ende dieses Kurses werden Sie in der Lage sein, einen Kointegrationstest an einem Kandidatenpaar durchzuführen und die Ergebnisse zu interpretieren, einen abgesicherten Spread mit einem aus der Regression abgeleiteten Hedge-Verhältnis zu berechnen und zu zeichnen, ein Z-Score-Signal mit Ein- und Ausstiegsschwellenwerten zu erstellen, eine vereinfachte Backtest-Berechnung für Transaktionskosten und Slippage zu erstellen und eine Paarstrategie mit geeigneten Metriken wie Sharpe-Verhältnis, maximalem Drawdown und Handelsfrequenz zu bewerten. Was Sie lernen werden: - Workflow der Paarauswahl: Screening auf ökonomische Beziehungen, Durchführung von Kointegrationstests und Dokumentation der Ergebnisse - Hedge-Ratio-Berechnung: OLS-Regressionsmethode, Interpretation der Steigung und Vergleich von rolling vs. statischen Ratio - Spreadkonstruktion und Normalisierung: Erstellen der Z-Score-Reihe aus einem Rohspread - Regeln für die Signalgenerierung: Einstiegsschwelle, Ausstiegsschwelle und Stop-Loss-Level - und die damit verbundenen Kompromisse - Backtest-Konstruktionscheckliste: Datenhandhabung, Vermeidung von Look-Ahead-Bias und Gewinn-/Verlustrechnung für jeden Trade - Transaktionskostenanalyse: Schätzung der Kommission, des Geld-Brief-Spreads und der Auswirkungen des Markteinflusses auf die Nettorenditen - Strategie-Metriken: Berechnung von Sharpe-Ratio, Sortino-Ratio und Gewinnrate aus einem Handelsprotokoll - Checkliste zur Warnung vor Überanpassung: Prüfung, ob Ergebnisse robust gegenüber kleinen Parameteränderungen sind Jeder Abschnitt enthält ein ausgearbeitetes numerisches Beispiel mit einem Beispielpaar, gefolgt von einer Vorlage oder einem Arbeitsblatt, das Sie auf Ihre eigenen Paarkandidaten anwenden können. Fallstudien veranschaulichen häufige Pipelinefehler – ein Paar, das die Kointegration besteht, aber im Live-Handel divergiert, ein Backtest, der durch Überlebensbias aufgebläht wird, ein Hedge-Verhältnis, das im Laufe der Zeit driftet und ein unbeabsichtigtes Richtungsrisiko erzeugt. Dieser Kurs richtet sich an Studenten der quantitativen Finanzen und algorithmische Händler, die eine statistische Arbitragestrategie von Grund auf entwickeln möchten. Geeignet für Lernende, die neu im Paarehandel sind, aber mit Finanzdaten vertraut sind. Dieser Kurs ist informativ und lehrreich und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar.