Arbitrage statistique en pratique : Stratégies de construction et de test de paires

L'écart entre la compréhension conceptuelle de l'arbitrage statistique et la capacité à construire et à tester une stratégie est l'écart entre la lecture sur le trading de paires et l'exécution réelle des chiffres.Ce cours de cahier d'exercices vous guide à travers chaque étape du pipeline avec des exemples travaillés, des listes de contrôle de décision et des modèles structurés conçus pour rendre le processus reproductible. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de réaliser un test de cointégration sur une paire candidate et d'interpréter les résultats, de calculer et de tracer un spread couvert à l'aide d'un ratio de couverture dérivé de la régression, de construire un signal Z-score avec des seuils d'entrée et de sortie, de construire un backtest simplifié comptabilisant les coûts de transaction et le glissement, et d'évaluer une stratégie de paires en utilisant des mesures appropriées, y compris le ratio Sharpe, le drawdown maximal et la fréquence de négociation. Ce que vous apprendrez: - Processus de sélection de paires: tri pour la relation économique, exécution de tests de cointégration et documentation des résultats - Calcul du ratio de couverture: méthode de régression OLS, interprétation de la pente et comparaison du ratio roulant vs. statique - Construction et normalisation de la dispersion: construction de la série Z-score à partir d'une dispersion brute - Règles de génération de signaux: seuil d'entrée, seuil de sortie et niveau de stop-loss - et les compromis que chacun implique - Liste de contrôle de la construction de backtest: traitement des données, prévention des biais prospectifs et calcul des P&L transaction par transaction - Analyse des coûts de transaction: estimation des commissions, des écarts entre les prix acheteur et vendeur et des effets de l'impact du marché sur les rendements nets - Mesure de stratégie: calcul du ratio Sharpe, du ratio Sortino et du taux de victoire à partir d'un journal de trading - Liste de contrôle des avertissements de sur-ajustement: vérifier si les résultats sont robustes aux petits changements de paramètres Chaque section fournit un exemple numérique travaillé à l'aide d'une paire d'exemple, suivie d'un modèle ou d'une feuille de travail que vous pouvez appliquer à vos propres paires candidates. Les études de cas illustrent les erreurs courantes de pipeline - une paire qui passe la cointégration mais diverge dans le trading en direct, un backtest gonflé par le biais de survie, un ratio de couverture qui dérive au fil du temps et crée une exposition directionnelle involontaire. Ce cours est conçu pour les étudiants en finance quantitative et les traders algorithmiques qui souhaitent construire une stratégie d'arbitrage statistique à partir de zéro. Convient aux apprenants qui sont nouveaux dans le trading de paires mais qui connaissent les données financières. Ce cours est informatif et éducatif et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement.