Fondamenti dell'analisi on-chain: leggere la blockchain per una visione del mercato

Ogni transazione di criptovaluta viene registrata in modo permanente su un registro pubblico, il che significa che, a differenza dei mercati azionari o dei cambi, dove il flusso degli ordini è opaco, i mercati blockchain espongono un ricco livello di informazioni su chi detiene, chi sposta le monete e in quali quantità. L'analisi on-chain è la disciplina che estrae segnali significativi da questi dati, ma richiede un modello mentale chiaro di ciò che misura ogni metrica, cosa la guida e dove sono i suoi limiti interpretativi. Alla fine di questo corso sarai in grado di spiegare come sono strutturati i dati blockchain e perché diverse metriche misurano diversi aspetti dell'attività di rete, descrivere la differenza tra dati on-chain e off-chain e perché la distinzione è importante per l'interpretazione, comprendere le metriche chiave on-chain utilizzate nell'analisi del mercato delle criptovalute tra cui SOPR, MVRV, NVT e flusso di scambio, identificare le interpretazioni errate comuni dei dati on-chain e le condizioni che li causano e valutare uno snapshot di salute della rete utilizzando un set strutturato di metriche. Cosa imparerai: - Struttura dei dati Blockchain: UTXO vs. modelli basati su account, cosa contiene ogni record di transazione - Tipi di portafogli e modelli di comportamento: portafogli di scambio, portafogli di miner, portafogli di possessori a lungo termine e come distinguerli - SOPR (Spent Output Profit Ratio): cosa misura, come interpretare i valori sopra e sotto uno - MVRV (Valore di Mercato a Valore Realizzato): il significato economico del rapporto e il suo contesto storico agli estremi di mercato - NVT (Network Value to Transaction volume): l’equivalente on-chain di un rapporto P/E e i suoi limiti - Flussi in entrata e in uscita dalle borse: quali sono i grandi movimenti da e verso le borse e quando sono fuorvianti - Metriche di comportamento dei miner: hash rate, riserve dei miner e loro relazione con la potenziale pressione di vendita - Considerazioni sulla fonte dei dati: le differenze tra le piattaforme di analisi on-chain e ciò che influenza i loro calcoli di metriche Il corso è strutturato come letture concettuali che progrediscono dai fondamenti dei dati blockchain attraverso le spiegazioni delle singole metriche alla valutazione integrata della salute della rete. Gli esempi lavorati utilizzano scenari storici reali per illustrare il comportamento di ciascuna metrica. Questo corso è progettato per analisti, ricercatori e investitori di criptovaluta che desiderano una base rigorosa nell'analisi on-chain.Non è richiesto alcun background precedente nella tecnologia blockchain o nell'analisi dei dati.Questo corso è informativo ed educativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento.