พื้นฐานของการวิเคราะห์ On-Chain: การอ่านข้อมูลบล็อกเชนเพื่อข้อมูลเชิงลึกของตลาด

ทุกธุรกรรมของสกุลเงินดิจิทัลจะถูกบันทึกอย่างถาวรบนบัญชีแยกประเภทสาธารณะ ซึ่งหมายความว่า ไม่เหมือนกับตลาดหุ้นหรือตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่กระแสคำสั่งซื้อขายไม่โปร่งใส ตลาดบล็อกเชนจะเปิดเผยข้อมูลที่หลากหลายเกี่ยวกับว่าใครกำลังถือครอง ใครกำลังเคลื่อนย้ายเหรียญ และในปริมาณเท่าใด การวิเคราะห์ On-chain คือศาสตร์ของการดึงสัญญาณที่มีความหมายจากข้อมูลนี้ — แต่ต้องอาศัยแบบจำลองทางความคิดที่ชัดเจนว่าแต่ละตัวชี้วัดวัดอะไร อะไรเป็นตัวขับเคลื่อน และข้อจำกัดในการตีความอยู่ตรงไหน เมื่อจบคอร์สนี้ คุณจะสามารถอธิบายได้ว่าข้อมูลบล็อกเชนมีโครงสร้างอย่างไร และเหตุใดตัวชี้วัดที่แตกต่างกันจึงวัดแง่มุมที่แตกต่างกันของกิจกรรมเครือข่าย อธิบายความแตกต่างระหว่างข้อมูล on-chain และ off-chain และเหตุใดความแตกต่างนี้จึงมีความสำคัญต่อการตีความ เข้าใจตัวชี้วัด on-chain ที่สำคัญที่ใช้ในการวิเคราะห์ตลาดคริปโต รวมถึง SOPR, MVRV, NVT และกระแสการแลกเปลี่ยน ระบุการตีความข้อมูล on-chain ที่ผิดพลาดทั่วไปและเงื่อนไขที่ทำให้เกิด และประเมินภาพรวมสุขภาพของเครือข่ายโดยใช้ชุดตัวชี้วัดที่มีโครงสร้าง สิ่งที่คุณจะได้เรียนรู้: - โครงสร้างข้อมูลบล็อกเชน: โมเดล UTXO เทียบกับโมเดลแบบบัญชี สิ่งที่บันทึกธุรกรรมแต่ละรายการประกอบด้วย - ประเภทของกระเป๋าเงินและรูปแบบพฤติกรรม: กระเป๋าเงินของ Exchange, กระเป๋าเงินของ Miner, กระเป๋าเงินของผู้ถือครองระยะยาว และวิธีแยกแยะความแตกต่าง - SOPR (Spent Output Profit Ratio): วัดอะไร, วิธีตีความค่าที่สูงกว่าและต่ำกว่าหนึ่ง - MVRV (Market Value to Realised Value): ความหมายทางเศรษฐกิจของอัตราส่วนและบริบททางประวัติศาสตร์ที่จุดสูงสุดและต่ำสุดของตลาด - NVT (Network Value to Transaction volume): ค่าเทียบเท่า P/E ratio บน on-chain และข้อจำกัดของมัน - กระแสเงินเข้าและออก Exchange: การเคลื่อนไหวจำนวนมากเข้าและออกจาก Exchange บ่งบอกอะไร และเมื่อใดที่อาจทำให้เข้าใจผิด - ตัวชี้วัดพฤติกรรมของ Miner: hash rate, miner reserves และความสัมพันธ์กับแรงกดดันในการขายที่อาจเกิดขึ้น - ข้อควรพิจารณาเกี่ยวกับแหล่งข้อมูล: ความแตกต่างระหว่างแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ on-chain และสิ่งที่ส่งผลต่อการคำนวณตัวชี้วัดของพวกเขา หลักสูตรนี้จัดทำขึ้นในรูปแบบการอ่านเชิงแนวคิด โดยเริ่มจากพื้นฐานข้อมูลบล็อกเชน ไปจนถึงคำอธิบายตัวชี้วัดแต่ละรายการ และการประเมินสุขภาพเครือข่ายแบบบูรณาการ ตัวอย่างที่นำมาใช้เป็นสถานการณ์จริงในอดีตเพื่อแสดงพฤติกรรมของแต่ละตัวชี้วัด แบบฝึกหัดประเมินตนเองจะปิดท้ายแต่ละโมดูล หลักสูตรนี้ออกแบบมาสำหรับนักวิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัล นักวิจัย และนักลงทุนที่ต้องการพื้นฐานที่แข็งแกร่งในการวิเคราะห์ on-chain ไม่จำเป็นต้องมีพื้นฐานด้านเทคโนโลยีบล็อกเชนหรือการวิเคราะห์ข้อมูลมาก่อน หลักสูตรนี้เป็นข้อมูลและเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน