Nền tảng của Phân tích On-Chain: Đọc Blockchain để có cái nhìn sâu sắc về thị trường

Mọi giao dịch tiền điện tử đều được ghi lại vĩnh viễn trên một sổ cái công khai. Điều này có nghĩa là, không giống như thị trường chứng khoán hoặc ngoại hối nơi luồng lệnh không rõ ràng, thị trường blockchain phơi bày một lớp thông tin phong phú về ai đang nắm giữ, ai đang di chuyển tiền, và với số lượng bao nhiêu. Phân tích on-chain là ngành khoa học trích xuất tín hiệu có ý nghĩa từ dữ liệu này — nhưng nó đòi hỏi một mô hình tư duy rõ ràng về những gì mỗi chỉ số đo lường, điều gì thúc đẩy nó, và giới hạn diễn giải của nó nằm ở đâu. Khi kết thúc khóa học này, bạn sẽ có thể giải thích cách dữ liệu blockchain được cấu trúc và tại sao các chỉ số khác nhau đo lường các khía cạnh khác nhau của hoạt động mạng lưới, mô tả sự khác biệt giữa dữ liệu on-chain và off-chain và tại sao sự phân biệt này quan trọng đối với việc diễn giải, hiểu các chỉ số on-chain chính được sử dụng trong phân tích thị trường tiền điện tử bao gồm SOPR, MVRV, NVT, và luồng sàn giao dịch, xác định các hiểu lầm phổ biến về dữ liệu on-chain và các điều kiện gây ra chúng, và đánh giá một bức tranh tổng thể về sức khỏe mạng lưới bằng cách sử dụng một bộ chỉ số có cấu trúc. Những gì bạn sẽ học: - Cấu trúc dữ liệu Blockchain: mô hình UTXO so với mô hình dựa trên tài khoản, mỗi bản ghi giao dịch chứa gì - Các loại ví và mô hình hành vi: ví sàn giao dịch, ví thợ đào, ví người nắm giữ dài hạn, và cách phân biệt chúng - SOPR (Spent Output Profit Ratio): nó đo lường gì, cách diễn giải các giá trị trên và dưới một - MVRV (Market Value to Realised Value): ý nghĩa kinh tế của tỷ lệ này và bối cảnh lịch sử của nó tại các cực điểm thị trường - NVT (Network Value to Transaction volume): tương đương on-chain của tỷ lệ P/E và những hạn chế của nó - Dòng tiền vào và ra sàn giao dịch: những gì các chuyển động lớn đến và đi từ các sàn giao dịch báo hiệu và khi nào chúng gây hiểu lầm - Các chỉ số hành vi của thợ đào: hash rate, dự trữ của thợ đào, và mối quan hệ của chúng với áp lực bán tiềm năng - Các cân nhắc về nguồn dữ liệu: sự khác biệt giữa các nền tảng phân tích on-chain và những gì ảnh hưởng đến tính toán chỉ số của họ Khóa học được cấu trúc dưới dạng các bài đọc khái niệm tiến triển từ các nguyên tắc cơ bản về dữ liệu blockchain thông qua giải thích từng chỉ số đến đánh giá sức khỏe mạng lưới tích hợp. Các ví dụ thực hành sử dụng các kịch bản lịch sử thực tế để minh họa hành vi của từng chỉ số. Các bài tập tự đánh giá kết thúc mỗi mô-đun. Khóa học này được thiết kế dành cho các nhà phân tích, nhà nghiên cứu và nhà đầu tư tiền điện tử muốn có một nền tảng vững chắc về phân tích on-chain. Không yêu cầu kiến thức nền tảng về công nghệ blockchain hoặc phân tích dữ liệu. Khóa học này mang tính thông tin và giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.