Прикладное управление портфелем ценных бумаг с фиксированным доходом: стратегия и адаптация к изменениям уровня процентных ставок

Управление портфелем ценных бумаг с фиксированным доходом является наиболее сложным и наиболее важным в течение полного цикла изменения процентных ставок. Управление риском изменения дюрации в условиях роста и падения ставок, адаптация распределения кредитов в зависимости от изменения экономических условий и поддержание соответствия целям в области обязательств или доходов на протяжении многих лет требуют как технической точности, так и стратегической гибкости. К концу этого курса вы сможете построить и реализовать стратегию кривой доходности для мандата с фиксированной доходностью, управлять кредитным распределением портфеля облигаций в течение экономического цикла и создать долгосрочный процесс мониторинга, который поддерживает портфель с фиксированной доходностью в соответствии с его целями в условиях изменения ставок. Что вы узнаете: - Активные стратегии кривой доходности: пуля, штанга и лестничные структуры - когда и почему предпочтительнее - Управление дюрацией в течение всего цикла изменения процентных ставок: как тактически сократить или увеличить дюрацию по отношению к эталонному показателю - Анализ кредитного цикла: как изменяются качество корпоративных кредитов и спреды на различных этапах экономического цикла - Секторальная ротация в инструментах с фиксированной доходностью: государственные, инвестиционного класса, высокодоходные и секьюритизированные продукты - Инвестирование с учетом обязательств: как структурировать портфель облигаций, чтобы он соответствовал сроку погашения и потоку денежных средств по обязательствам - Управление портфелем ценных бумаг с фиксированным доходом в условиях цикла повышения ставок: возможности реинвестирования и потери в результате колебаний цен - Подготовка ежеквартального обзора рынка ценных бумаг с фиксированным доходом: доходность, дюрация, качество кредита и относительное позиционирование эталонных показателей - Соображения, касающиеся регулирования и бухгалтерского учета: оценка по рыночной стоимости и удержание до погашения и последствия для управления портфелем Курс состоит из расширенных тематических исследований, охватывающих различные условия роста ставок — цикл быстрого роста ставок 2022 года, затянувшуюся эру низких ставок 2010-2021 годов и период расширения кредитного спреда — и анализирует, как дисциплинированный портфельный менеджер мог бы управлять каждым из них. Этот курс предназначен для менеджеров портфелей ценных бумаг с фиксированным доходом, инвестиционных аналитиков и финансовых специалистов, отвечающих за портфели облигаций. Предполагается, что участники хорошо знакомы с концепциями дюрации и кривой доходности. Данный материал носит чисто образовательный и информационный характер и не является финансовым советом.