Gestão de Portfólio de Renda Fixa Aplicada: Estratégia e Adaptação em Ciclos de Taxas

A gestão da exposição de duração à medida que as taxas de juros sobem e caem, a adaptação da alocação de crédito à medida que as condições econômicas mudam e a manutenção do alinhamento com os objetivos de passivo ou renda ao longo de muitos anos exigem precisão técnica e flexibilidade estratégica. Até o final deste curso, você poderá construir e executar uma estratégia de curva de rendimento para um mandato de renda fixa, gerenciar a alocação de crédito de uma carteira de títulos ao longo do ciclo econômico e construir um processo de monitoramento de longo prazo que mantenha uma carteira de renda fixa alinhada com seus objetivos através de ambientes de taxas em mudança. O que você vai aprender: - Estratégias ativas de curva de rendimento: bala, barra e estruturas escalonadas - quando cada uma é preferida e por quê - Gestão da duração em um ciclo de taxas: como encurtar ou estender a duração em relação ao benchmark de forma tática - Análise do ciclo de crédito: como a qualidade e os spreads de crédito corporativo evoluem nas fases do ciclo de negócios - Rotação setorial em renda fixa: governo, investment grade, high yield e produtos securitizados - Investimento orientado para passivos: como estruturar uma carteira de títulos para combinar a duração e o fluxo de caixa dos passivos - Gestão de uma carteira de renda fixa em um ciclo de aumento de taxas: oportunidades de reinvestimento e perdas de preço - Construção de uma revisão trimestral de renda fixa: rendimento, duração, qualidade de crédito e posicionamento relativo de benchmark - Considerações regulatórias e contábeis: tratamento de valor de mercado vs. detenção até o vencimento e suas implicações para a gestão de portfólio O curso prossegue através de estudos de caso estendidos que abrangem diferentes ambientes de taxas - o ciclo de aumento rápido das taxas de 2022, a era prolongada de baixas taxas de 2010-2021 e um episódio de ampliação do spread de crédito - analisando como um gerente de portfólio disciplinado teria navegado em cada um. Este curso foi escrito para gestores de carteiras de renda fixa, analistas de investimentos e profissionais de finanças responsáveis por carteiras de títulos. É assumida uma sólida familiaridade com os conceitos de duração e curva de rendimento.