Werkboek voor vastrentende portefeuillebeheer: analyse van de looptijd, krediet en rentecurve

Deze werkmap bouwt analytische vloeiendheid op door middel van gestructureerde numerieke oefeningen, werkbladen voor kredietanalyse en sjablonen voor het positioneren van de rentecurve. Aan het einde van deze cursus kunt u de gewijzigde duration en convexiteit van een obligatieportefeuille berekenen, de prijsimpact van een gespecificeerde renteverschuiving beoordelen, een basiskredietanalyse uitvoeren met behulp van gegevens over publieke obligaties en de blootstelling van de rentecurve van een portefeuille evalueren met behulp van de belangrijkste renteduur. Wat je leert: - Berekening van de gemodificeerde duration voor individuele obligaties en voor een obligatieportefeuille als gewogen gemiddelde - De koersverandering van een obligatie schatten voor een rentewijziging van 25 bp, 50 bp en 100 bp met behulp van duration en convexiteit - Een werkblad voor de positionering van de rentecurve opstellen: het durationprofiel van de belangrijkste rente van een portefeuille vergelijken met de benchmark - Analyse van kredietspreads: impact van spreadwijzigingen op de obligatieprijs en berekening van het totaalrendement - Uitvoeren van een basis kredietanalyse checklist: hefboomratio’s, rentedekkingsgraad en ratingtraject - Opstellen van een immunisatieberekening: portfolioduur afstemmen op een doelstelling voor de duur van de verplichtingen - Evaluatie van het effectieve rendement, de gemiddelde kredietkwaliteit en de looptijd van een obligatieportefeuille in een portfolio-overzichtssjabloon - Stresstest van een vastrentende portefeuille onder drie rentecurvescenario’s: parallelle verschuiving, stijging en afvlakking Elke module bevat een uitgewerkt numeriek voorbeeld, gevolgd door een blanco sjabloon voor oefendoeleinden. De stresstestsjablonen zijn zodanig geformatteerd dat ze meerdere scenario's tegelijkertijd kunnen verwerken, zodat u een duidelijk beeld krijgt van het portefeuillerisico in verschillende renteomgevingen. Deze cursus is bedoeld voor beleggingsanalisten, financiële studenten en portefeuillebeheerders die praktische analytische vaardigheden op het gebied van vastrentende effecten willen opbouwen.Een basiskennis van obligatieprijzen wordt verondersteld.Deze inhoud is puur educatief en informatief; het vormt geen financieel advies.