Quantitatives Risikomanagement: Kennzahlen, Sizing und Portfoliokontrollen

Risikometriken konzeptionell zu verstehen und sie auf eine reale Strategie anwenden zu können, sind zwei verschiedene Fähigkeiten. Ein Trader, der den Value at Risk definieren kann, ihn aber nicht aus einer Renditeserie berechnen kann, oder der weiß, was Positionsgröße bedeutet, aber bei der Anwendung auf eine Strategie mit korrelierten Positionen einfriert, ist noch nicht durch dieses Wissen geschützt. Am Ende dieses Kurses werden Sie in der Lage sein, den historischen VaR aus einer Renditeserie zu berechnen, eine Drawdown-Analysetabelle aus einem Handelsprotokoll zu erstellen, eine feste fraktionelle und halbe Kelly-Positionsgröße auf eine Strategie mit definierter Gewinnrate und Auszahlungsquote anzuwenden, einen grundlegenden Portfolio-Risikobericht zu erstellen, der die Risikokonzentration, Korrelation und Drawdown abdeckt, und eine einfache Reihe von Risikolimits zu entwerfen, die für eine systematische Handelsstrategie geeignet sind. Was Sie lernen werden: - Berechnung des historischen VaR aus einer monatlichen Renditeserie: Schritt für Schritt mit ausgearbeiteten numerischen Beispielen - Drawdown visualisieren: Erstellen einer Unterwasser-Aktienkurventabelle aus kumulativen Renditen - Korrelation und ihr Effekt auf das Portfoliorisiko: ein ausgearbeitetes Beispiel zum Vergleich korrelierter vs. unkorrelierter Strategiekombinationen - Positionsgrößenberechnungs-Arbeitsblatt: feste Bruchgrößen mit unterschiedlichen Eingaben für Gewinnrate, durchschnittlicher Gewinn und durchschnittlicher Verlust - Kelly-Kriterien-Rechner-Vorlage: volle Kelly vs. fraktionierte Kelly und der Fall für konservative Skalierung - Stresstest einer Strategie: Anwendung historischer Schockszenarien zur Schätzung der Schwanz-Exposition - Portfolio-Risikoberichtsvorlage: Risikoposition nach Anlageklasse, Strategie und Korrelationscluster - Risikolimit-Rahmen: tägliches Verlustlimit, maximales Drawdown-Limit und Positionskonzentrations-Cap Jeder Abschnitt enthält ein ausgearbeitetes numerisches Beispiel, gefolgt von einem leeren Arbeitsblatt, das Sie mit Ihren eigenen Strategiedaten ausfüllen können. Fallstudien gehen durch eine systematische Aktienstrategie und eine Futures-Strategie mit Mittelwert-Reversion, um zu zeigen, wie sich die gleichen Metriken bei verschiedenen Strategietypen unterschiedlich verhalten. Dieser Kurs richtet sich an aufstrebende quantitative Trader und systematische Trader, die praktische Übungen mit Risikomesswerkzeugen wünschen. Geeignet für Lernende, die grundlegende Kenntnisse über Handelskonzepte haben und neue quantitative Risikomethoden kennen. Dieser Kurs ist informativ und lehrreich und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar.